Les actions les plus exposées aux sanctions potentielles sont les banques et les sociétés pétrolières, minières, de consommation et de matériaux de construction.
Les actions européennes exposées à la Russie sont sous pression depuis des semaines en raison des craintes d’une invasion de l’Ukraine par la Russie et l’impasse a déclenché la volatilité sur le marché boursier européen.
Après que les séparatistes soutenus par la Russie dans les régions séparatistes de l’est de l’Ukraine ont annoncé l’évacuation des résidents vendredi, le principal indice boursier allemand, le plus sensible à un conflit potentiel en Ukraine, a chuté de plus de 1 % et s’est rapproché de son plus bas niveau en quatre mois atteint en début de semaine.
Les États-Unis ont déclaré que la Russie pouvait envahir l’Ukraine à tout moment et pourrait créer un prétexte surprise pour une attaque. Ils ont réaffirmé leur engagement à défendre « chaque pouce » du territoire de l’OTAN.
Les investisseurs surveillent les actions les plus exposées aux sanctions potentielles contre la Russie, notamment les banques et les sociétés pétrolières, minières, de consommation et de matériaux de construction exposées à la Russie et à l’Ukraine.
Les analystes de Citi ont déclaré que leur panier d’entreprises européennes exposées à la Russie a sous-performé pendant les périodes de tensions accrues, comme en 2014 et 2018, suite aux sanctions occidentales contre la Russie.
La liste de près de 40 actions européennes exposées à la Russie et à l’Ukraine établie par la banque d’investissement comprend les entreprises de boissons Carlsberg et Coca Cola, qui réalisent respectivement 13 % et 15 % de leurs ventes en Russie, le fabricant de Nivea Beiersdorf et le géant français de l’alimentation Danone, qui réalise environ 6 % de ses ventes en Russie.
Les valeurs européennes exposées à l’Ukraine comprennent le producteur de granulés de fer Ferrexpo, coté à Londres, dont toutes les activités sont basées dans le pays, selon Citi.
Selon les analystes de Jefferies, la société française de jeux vidéo Ubisoft a 4 % de ses effectifs en Ukraine, tandis que le fournisseur de services de santé et de diagnostic Medicover, basé en Suède, réalise 8,5 % de ses ventes dans le pays.
Les banques européennes ayant des succursales locales en Russie sont les plus exposées au risque résultant des sanctions potentielles en cas de nouvelle escalade, selon JPMorgan.
La banque autrichienne Raiffeisen Bank International a tiré 39 % de son bénéfice net estimé l’an dernier de sa filiale russe, tandis que les banques hongroises OTP, UniCredit et Société Générale ont réalisé entre 6 % et 7 % de leur chiffre d’affaires en Russie l’an dernier, selon les chiffres de JPMorgan.
Comme la Russie fournit 35 % de la demande de gaz de l’Europe, les tensions en Ukraine ont augmenté les risques de perturbations énergétiques en Europe, ont déclaré les analystes de Goldman Sachs.
« Nous nous attendons à ce que le DAX allemand et le MDAX [l’indice des valeurs moyennes] soient plus vulnérables que les indices d’autres pays, principalement en raison de la dépendance de leurs entreprises vis-à-vis de l’énergie pour leur production », ont-ils déclaré.
Ils s’attendent à ce que les sociétés pétrolières et gazières surperforment en raison des manchettes sur la poursuite de l’escalade et la hausse des prix du gaz en Europe, citant Total et Equinor comme principaux bénéficiaires.